【投資】「my INDEX」で見る目標アセットアロケーションの平均リターンとリスクの推移
下がる平均リターンと上昇するリスク、資産配分変更すべきか？
私が目標アセットアロケーションを考える際には、必ず「my INDEX 資産配分ツール」で平均リターンとリスクの検証を行います。
その「my INDEX 資産配分ツール」は、半年に１度のペースで過去20年間のデータが更新されるため、目標設定したアセットアロケーションを定期的に見直すにはちょうどいい機会となっています。
（過去の記事）
先日、データが更新されたとの連絡を受けて、現在目標としている資産配分に基づき、平均リターンとリスクについて確認をしてみたところ、ちょっと気掛かりな数字が出てきました。
なお、現在私は目標としているアセットアロケーションの資産配分は、日本株10％、先進国株43％、新興国株８％、自社株５％、日本債券15％、先進国債券７％、Jリート７％、海外リート３％、金２％、となっております。
1.2015年５月31日 時点
まず、アセットアロケーション目標を作成した2015年５月末時点の平均リターンとリスクはこうでした。
（平均リターン8.2％、リスク13.7％）
当初は平均リターン8.2％に対し、リスクを13.7％で見ていました。当時はリターンとリスクのバランスが大変良かったように感じます。
2.2015年９月15日 時点
その４ヶ月後、2015年９月15日時点の最新データで調べてみるとこんな感じでした。
（平均リターン7.4％、リスク13.4％）
平均リターン0.8％低下、同時にリスクも0.3％低下していました。
平均リターンが下がりましたが、同時にリスクも下がったし、あまり頻繁に目標を変更するのもいかがなものかと、様子を見ていたのですが･･･。
3.2016年２月24日 時点
心配なのは、今回更新された最新データを元に算出された平均リスクとリターンについて。結果はこんな感じになりました。
（平均リターン6.2％、リスク13.7％）
平均リターンはさらに1.2％も低下、一方リスクは0.3％上昇してしまいました。
アセットアロケーションの目標設定をした９ヶ月前と比べ、リスクは13.7％のまま変わらないのにも関わらず、リターンは8.2％から6.2％へと、なんと2.0％も落ち込んだことになります。
一度立てた目標ゆえ、そう簡単にブレてしまってはいけないと、これまで資産配分を変えないできましたが、年初からの株価急落を受けて多少資産配分を見直すべきではないか、という思いに至っています。
一方で、リスクにはほぼ変化はありませんし、虎の子の資産をもとに一定のリスクを負いながらリターンを享受するためにはまずリスク管理が大切、と思う気持ちもあり、現状のままキープでもいい気もしてきます。
リターンはあくまでも平均リターンであり、どうしても市況によりブレるモノ、とも思えて悩ましい。
目標設定から１年を迎える５月までに、資産配分を見直すべきか慎重に検討したいと思います。
それではまた！
TAGS: アセットアロケーション | 2016年2月25日
